Temettü Hakkında Her Şey

📌Temettü Nedir?

Temettü, Arapça kökenli bir kelimedir ve Türkçesi; kar payıdır. Ortak olduğunuz şirketten, ortaklığınız yüzdesinde şirketin bir yıllık faaliyet döneminde elde ettiği net karından aldığınız kar paydır. Temettü dağıtım kararları genel kurula sunulan teklifin onaylanması ile alınır ve ardından temettünün ne şekilde ödeneceği ve ödeme tarihi yatırımcılara bildirilmektedir.

Aynı zamanda temettü, kurumsal yatırım kültürünün gelişmesine olanak tanır. Orta ve uzun vadede hisse senedinin sigortasıdır ve hisse senetleri piyasasının kalbidir. Hisseler fiyat priminden ve temettü üzerinden getiri sağlarlar. Örnek vermek gerekirse kriz ortamlarından çıkarken temettü veren şirketlere öncelikle talep gelir ve fiyatlar olması gereken seviyelere temettü ödemeyen şirketlere oranla daha hızlı ulaşır.

📌Temettü Dağıtımı Nasıl Yapılır?

Temettü dağıtımı 3 farklı şekilde yapılabilir;

1. Şirketler bir yıllık faaliyet döneminde elde ettiği net karlarından dağıtacağı kar payını nakit olarak ortaklarına verir.
2. Bedelsiz sermaye artırımına dahil edilerek belirlenen bedelsiz oranı karşılığında karşılıksız yeni senet verilir.
3. Nakit Temettü + Bedelsiz olarak da dağıtım yapılabilir.

Not: Şirketlerin faaliyet raporunu gösteren bilançolarını inceleyerek temettü oranları hakkında fikir sahibi olabilirsiniz. Dilerseniz Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) sitesinden de tüm detayları inceleyebilirsiniz.

📌Temettüye Nasıl Hak Kazanırım?

Bir şirketin temettü dağıtımından faydalanmak için ödemenin yapılacağı tarihten bir gün hisse senedini almak yeterlidir. Sermaye artırımlarından da aynı şekilde faydalanılabilir.

📌Temettü Nasıl Hesaplanır?

Şirketlerin genel kurullarında açıklanan nakit temettü miktarını (TL) elinizdeki lot sayısı ile çarparak alacağınız nakit temettü miktarını hesaplayabilirsiniz.

📣Örnek:

ABC Şirketi
Nakit Temettü TL: 2₺
Elinizdeki Lot Sayısı: 100 Adet
Alacağınız Nakit Temettü Miktarı Net: 200₺

📍Not: İnternet'te yer alan otomatik temettü hesaplama sitelerinden de faydalanabilirsiniz.

📌Temettü Ödemeleri Ne Zaman Gerçekleşir?

Temettü ödemelerinin zaman bilgisi için yatırımcısı olduğunuz şirketlerin genel kurulunda açıklanan ödeme tarihleri takip edilmelidir. Aracı kurum araştırma raporlarından veya KAP bildirimlerinin düzenli takibi ile de temettü ödemelerinin yapılacağı tarihleri öğrenebilirsiniz. Her şirketin temettü ödeme tarihi farklı olabilir. 

📌Temettü Ödemeleri Ne Zaman Hesabıma Yatar?

Elinizdeki lot başına alacak olduğunuz nakit temettü'nün net TL miktarı, temettü ödeme gününe takriben T+2'de gerçekleşmektedir. Yani 2 iş günü içerisinde yatırım hesabınıza yansıyacaktır.


📌Temettü Ödeme Günü Hisse Fiyatı Ne kadar Düşer?

Temettünün ödeneceği tarihin seans açılışında hisse fiyatı vereceği brüt temettü miktarı kadar düşer.

📣Örnek: 

ABC Şirketi

Hisse Fiyatı: 100₺

Brüt Temettü: 9₺
Net Temettü: 7,65₺

Seans açılışında ABC şirketinin hisse fiyatı 100-9=91₺ den işlem görür. 

📌Temettü Ödemesi Sonrası Maliyetim Düşer Mi?

Temettü ödemesi sonrasında maliyetiniz net temettü miktarı kadar düşer. Eğer temettüsünü aldığınız şirket bir GYO veya YO şirketi ise maliyetiniz brüt temettü miktarı kadar düşer. Maliyetin düşmesi temettünün hesabınıza geçtiği gün yani 2 iş günü sonra gerçekleşir.

GYO: Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
YO: Yatırım Ortaklığı

📌Bedelsiz Sermaye Artırımı Nedir?

Bedelsiz Sermaye artırımı, şirketlerin kendi iç kaynaklarını (emisyon primi, yeniden değerleme değer artışı, yedekler, iştirak ve duran varlık satış karları, temettü) kullanarak yapmış oldukları ve ortaklarından ek kaynak talep etmeden bedelsiz olarak hisse senedi dağıttıkları sermaye artırım türüdür. Bu işleme “hisse bölünmesi” de denir. 

Bu işlem sırasında;

• Şirketin mevcut ortaklarına, sermaye artırımı oranında yeni hisse/hisseler bedelsiz olarak dağıtılır.
• Ödenmiş sermaye artar, fakat özsermaye değişmez.
• İşlem sonunda şirketin piyasa değeri değişmez.
• Piyasa değerinin aynı kalması için, sermaye artırımının yapıldığı gün hissenin fiyatı ayarlanır.

📣Örnek: 

ABC Şirketi

Sermayesi: 10.000.000₺
Özsermayesi: 50.000.000₺
Piyasa Değeri: 100.000.000₺
ABC Hissesinin Fiyatı: 100.000.000/10.000.000 = 10₺

Açıklanan Bedelsiz Oranı: %10
Bedelsiz Sonrası Sermayesi: 11.000.000₺ Olur
Bedelsiz Sonrası ABC Hissesi Açılış Fiyatı: 10/(1+0.1) = 9,09 Olur
Bedelsiz Sonrası Değişmeyen Piyasa Değeri: 11.000.000*9,09= 100.000.000₺

📌Şirketlerin Her Yıl Düzenli Temettü Ödeme Garantisi Var Mıdır?

Şirketler tarafından yatırımcılarına her yıl temettü dağıtacaklarına karşı garanti verilmemektedir. Şirketler kar etmelerine rağmen temettü ödemekten vazgeçebilecekleri gibi, yatırım yapacakları veya zarar açıkladıkları zamanda temettü ödememe kararı alabilirler.

Bu sebeple temettü odaklı yatırım yaparken şirketlerin son 10 yılda veya tercihinize göre belirleyeceğiniz bir zaman diliminde minimum kaç kere temettü ödeme yaptıklarını iyi analiz etmeniz gerekmektedir. İstikrarlı ödeyen şirketler olduğu gibi ara ara ödeme yapan şirketlerde bulunmaktadır.